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降低仓位规避风险 去年12月私募平均仓位创新低

日期:2019-02-27 15:48 来源:资讯 作者:澳门葡京网上娱乐投注

  2018年对于私募而言是相对暗淡的一年,市场赚钱效应不佳,不确定因素不断积累,私募多降低仓位以规避风险。华润信托最新数据显示,去年12月末CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成份基金的平均股票仓位已降至51.19%,为当年年内新低,较11月下降3.75个百分点,较年初降低近30个百分点。

  具体来看,股票持仓超过五成的成份基金比例为53.47%,较11月末下降4.95个百分点;其中29.7%的私募仓位在8成以上。事实上,2018年,私募仓位仅在5月、9月及11月有上升,其余时间股票仓位都在下降。

  不过,丰岭资本董事长金斌认为,绝大部分负面情绪已经得到比较充分的释放和反应。从边际上来看,不管是短期因素还是长期因素,未来改善的可能性较大。从估值来看,无论是和历史纵向对比,还是和欧美、日本或者印度相比,目前的A股均处于较低水平。总的说来,相信A股未来的机会要大于风险。

  星石投资也认为,A股最糟糕的时刻已经过去。而投资者期待的复兴牛,或许最终爆发,2019年是不可忽视的播种时间。

  虽然私募整体仓位下降,但个别板块和行业的配置比例却有所上涨。华润信托数据显示,去年12月份,私募对沪深300指数成份股的平均配置比例上升至46.27%,较11月增加0.45个百分点;对创业板平均配置比例为8.57%,较11月上升0.29个百分点。

  从行业上看,24个万得二级行业中,食品、饮料与烟草,媒体II,房地产II三大行业获得私募增持,分别增加1.78、1.09和1个百分点;平均配置比例最高的三个行业为食品、饮料与烟草,制药、生物科技与生命科学,材料II平均配置比例分别达13.51、10.36和8.82个百分点。

  星石投资表示,2019年将沿四条主线配置以科技类别为核心的成长股: 一是已经具备全球竞争优势的先进制造业,比如新能源汽车产业链;二是受益于制造业转型升级的智能制造,比如工业机器人、云计算、人工智能、5G等;三是兼具消费属性和科技属性的行业,比如医药生物;四是其他弱周期成长股。

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