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经纪业务松绑价格战硝烟弥漫 中小券商借助最低佣金率弯道超车

日期:2019-02-27 15:45 来源:资讯 作者:澳门葡京网上娱乐投注

  近期,证监会出台相关政策意图松绑佣金管理,佣金率将进一步下行,目前,九州证券、东方财富证券国金证券600109股吧)、中泰证券等券商的佣金率已经降至万分之2.5以下

  在2015年交易活跃之下,券商经纪业务赚得钵满盆满。从已发布业绩17家上市券商业绩来看,经纪手续费收入均实现翻倍增长,同时,高速增长也捍卫了经纪业务在业绩中半壁江山地位。

  经纪业务素有“靠天吃饭”之称,在行情火爆的时候,增长迅速,而处于今年这种交易不活跃的情况下,经纪业务势必受到影响。据悉,证监会近日就《证券经纪业务管理办法》(草案)向部分证券公司征求意见,意图松绑佣金管理,推进佣金市场化。

  多家券商向《投资者报》记者表示,未来行业的佣金率在相当长一段时间内仍将保持下滑,但下降速率预计会变缓,围绕在成本控制线附近。

  根据沪深交易所统计数据显示,2015年两市股基交易量541.73万亿元,较2014年同比增长242.37%。得益于此,去年券商业绩相当亮眼。而传统经纪业务表现更为突出。根据同花顺300033股吧)数据显示,截至4月21日,已发布年报17家券商经纪手续费净收入均实现翻倍增长,其中,国金证券增幅最高,同比增长207.67%,招商证券600999股吧)以185.16%位居第二。此外,太平洋601099股吧)、广发证券000776股吧)增幅也均超过170%。

  对于经纪业务增长迅速的原因,国金证券相关负责人向《投资者报》记者表示,首先,公司经纪业务的整体规模仍较小,相对大券商更易获得较高的增长速率;其次,创新产品“佣金宝”功不可没。

  据悉,“佣金宝”是国金证券在2014年与腾讯合作推出互联网创新产品,面对普通投资者的佣金费率为万2.5,一推出即刷新券商佣金最低水平,揽客效果突出,国金证券股票成交量排名由2013年的35名,上升至2015年第19名。

  经纪业务收入的增加也巩固了多家券商在业绩排位中的地位,已发布业绩的17家券商中,有11家券商经纪业务超过50%,占据“半壁江山”,其中,长江证券000783股吧)、国海证券000750股吧)、华泰证券601688股吧)、国元证券000728股吧),经纪业务占比更是超过了68%。

  据报道称,证监会近日就《证券经纪业务管理办法》(草案)向部分证券公司征求意见,这是券商开展证券经纪业务以来,首部对证券经纪业务进行集中统一规定的部门规章。松绑佣金管理是本次办法中最为业界关注的内容之一。

  上述办法规定,证券公司对佣金收取标准在公司网站、营业场所进行公示,同时必须在证券交易委托中与客户约定具体的服务价格;针对经纪业务盈利模式单一,价格战屡禁不止问题,不再强制要求佣金收费必须与交易金额挂钩,允许证券公司根据客户的交易方式、交易量、交易频率、资产规模等因素自主与客户约定服务价格,引导证券公司通过差异化服务满足客户多样化要求。

  此外,明确佣金监管的“底线”要求,例如收取的佣金不得明显低于证券经纪业务服务成本,不得使用零佣金、“免费”等语言进行虚假宣传。

  对此,业内人士预计,该办法正式发布后,券商佣金“价格战”或将硝烟再起,允许自主约定价格后,按笔收费、包年、包月服务等多种收费模式将层出不穷。

  对于中小券商来讲,经纪业务被寄予“弯道超车”的利器。3月份开始,中泰证券和网站合作推出限时三个月的万2.48佣金率行业最低佣金率,东方财富300059股吧)证券的万2.5佣金率。3月底,九州证券再接再厉推出“经纪宝”,用户可以通过经纪宝快速成为证券经纪人,享受万1.5佣金率业绩线,对于投资者的佣金率,九州证券相关负责人表示,由经纪人和投资者自行协商,但不得低于经纪人执业所在地监管机构、自律组织等相关规定。

  让利佣金收入给经纪人的举措无疑是断臂求生,对于公司业绩影响,九州方面表示:“万1.5佣金率业绩线已完全覆盖九州证券此项业务的相关成本,让利是为了巩固高附加值业绩来源。我们希望通过专业的经纪人以吸引更多的大众投资者,以便于公司开展代销各类金融产品、进行融资融券等业务。”

  此前,券商佣金价格战频频发生。比如平安证券和国金证券2014年也都曾推出A股万2佣金费率的活动,但也都很快被监管层叫停。中山证券限时三个月内免佣金也被叫停。

  不过,有券商指出,虽然佣金率在相当长一段时间内仍将保持下滑,但下降速率预计会变缓。“由于目前新开户客户的佣金率水平基本接近各大券商的成本线,后续下降的空间已非常有限。”一位券商从业者表示,至于传统的大型券商更不愿意主动挑起价格战,因为老客户佣金率仍然在很高的位置,他们贡献了绝大多数收益。

  中金公司研究报告指出,券商经纪业务的佣金率行业平均降幅达到了28%。随着未来同质化严重的券商业务竞争愈加激烈,券商由单一通道服务商向创新业务多元化发展、资本中介、财富管理转型等方面转型值得期待。

  国金证券方面表示,为应对佣金率下滑,公司采取通过推广轻型营业部、打造平台战略以及技术升级等方面降低运营成本、优化资源配置。“此外,着力推进各项新业务资格建设工作,不断寻求新的利润增长点,实现经纪业务收入的多元化,形成差异化竞争。”该公司相关负责人称。

  背靠九鼎投资的九州证券则表示,公司将打造金融服务提供者(投资顾问、证券经纪人)和金融服务消费者(投资者)一体化、社交化服务生态,依靠互联网战略的基础产品谋求转型。

  和中小券商偏“轻资产”不同,实力雄厚的大型券商则更钟情于资本中介、财富管理方向发展。以广发证券为例,在财富管理模式转型下,其扩大了客户规模,尽管佣金下降,但市场份额同比上涨了0.48%。■

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